攀枝花市最专业的煤炭测硫仪系列测硫仪二季度巨亏455亿 股基发行遇冷

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　　8月26日，工银瑞信[微博]金融地产行业股票型基金正式成立。这只7月17日起开始发行的基金，已经连续两次延长募集期。实际上，对比其他类型的基金，由于大盘持续低迷，股票型基金的募集颇为困难，而且近几个月以来鲜有发行。证监会数据显示，第二季度股票型基金巨亏，本期利润为-455亿元。


　　发行遇冷


　　工银瑞信金融地产行业股票型基金于7月17日开始募集，原定募集截止日为8月7日。然而，“为充分满足投资者的投资需求”，工银瑞信曾两次宣布延长募集期，认购期限达到36天，这种情况颇为少见。根据上述工银瑞信基金产品招募说明书，该基金投资目标为金融地产行业内治理结构与成长潜力良好、具有行业领先优势的上市公司。


　　实际上，该产品发行不好，关键在于投资方向的问题。今年以来，TMT等新兴产业、中小盘股票是市场热点，金融、地产却是大盘低迷的“罪魁祸首”，虽然存在低估值优势，但却并没有走出谷底的迹象，也就难怪投资者敬而远之。


　　一位任职于某银行系基金公司的人士委婉地对经济观察报表示：“基金的推出要经过上报审批流程，当下市场热捧的投资热点与新推基金的投向可能存在节奏上的些许差异，这或将导致某些基金不被投资者认可。”


　　上述工银瑞信遭遇的窘境，实际上反映了整个股票型基金领域的近况。


　　证监会披露的第二季度不同类型基金收益情况显示，股票型基金巨亏，本期利润为-455亿元，混合型基金为-65亿元，QDII基金为-40亿元，债券型基金为16亿元，货币型基金为50亿元，短期理财债券型为4亿元。


　　根据爱基金数据中心统计，8月份以来新发基金43只，其中纯粹的股票型基金只有建信创新中国、新华趋势领航2只，另有28只债券型基金。


　　证监会最新披露的证券投资基金募集申请行政许可受理及审核情况显示，近期共有4只新基金获得发行许可，分别是信诚中证800金融指数分级基金、汇添富现金宝货币市场基金、万家城市建设主题纯债债券型基金、广发中债金融债指数基金。


　　此前，股票型基金相较于债券型基金、混合型基金和货币基金，一直是基金规模的“大家”。根据证监会的数据统计，2010年股票型基金只数占全市场基金只数比例为50.3%，2011年攀升至 51.26%，2012年，这一比例下降至49.55%。在今年上半年刚刚过去的两个季度里，占比进一步下降，分别为47.02%、45.67%。与此相对，债券型基金占全市场基金只数比例大幅上升，由2010年的14.48%上升至今年二季度末的21.43%。


　　华融资产管理高级业务经理史红胜认为，目前股市低迷，股票投资风险高，收益不可预期，而债券较股市有更高的安全性，投资者在这种状况下会更倾向于债券型基金。


　　股基巨亏


　　截至上周，上证指数与深圳成指较年初分别跌去近7.3%与8.5%。根据长城证券数据，今年以来，煤炭、钢铁、有色板块分别下跌25.48%、6.7%与4.79%，这也让相应的以资源为投向的股票型基金应声“中枪”。银华中证内地资源指数分级基金、民生中证内地资源主题指数、国联安上证商品ETF、国投瑞银中证上游资源产业指数（LOF）、国联安上证商品ETF联接、博时上证自然资源ETF等6只股票型基金年亏损均在20%以上。


　　若以通胀率3%做衡量，则有46只股票型基金年收益未跑赢通胀，其中25只基金年收益为负。把统计时间拉前至每只基金成立之初，则有238只股票型基金收益率为负。自成立以来收益率为负的债券型基金为57只，混合型基金23只，QDII46只。


　　碍于股票型基金的高风险特质，在市场信心不振的情况下，人们或许并不愿意做狂热的赌徒。在史红胜看来，投资者是否愿意认购基金主要取决于对基金投向是否看好，基金的操盘手经验声望如何，以及发起公司是否有足够强的资产管理能力。


　　在本月新发的6只基金中，只有建信创新中国股票、新华趋势领航股票2只主动管理型基金，采取完全复制法、完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合的指数型股票基金则有4只。


　　“这类行业指数型基金作为金融工具很好用，投资者看好某一行业就可以直接认购这一基金”，上述人士表示，他还认为主动管理型基金对基金经理要求较高，这么多年下来，业内鲜有能真正做好舵手的经理人。


　　“股票型基金所面对的不仅仅是债券型基金的同门侵蚀，信托、保险、银行理财产品等亦在股市不振的情势下成为更有吸引力的选择”，史红盛认为。


　　长城证券分析师朱俊春研究发现，从基金公司中报来看，2013年二季度末股票型基金的股票仓位为81.46%，与一季度的82.23%相比，下降了0.76个百分点；而债券仓位从7.53%上升到8.46%。


　　在这种市况惨淡的情况下，基金公司正在多方吸引投资者。华夏基金[微博]公告显示，自8月29日起，在华夏基金直销机构办理申购业务的开放式基金，单笔申购申请最低限额从1000元调整为100　元，相应的在其直销机构办理的定投业务最低扣款也降至100元。富国基金、海富通基金等亦将申购费用大幅调低。


　　此外，不少基金公司开始选择更直接的销售平台。据悉，淘宝网[微博]预计九月中旬正式开卖基金，苏宁云商(8.00, 0.19, 2.43%)也宣布，将推出基金支付产品与基金电商平台。